Türkiye’de döviz ve hisse senedi getirileri arasındaki ilişki: MS-VAR yaklaşımı

Basit Öğe Kaydı
dc.authorid0000-0001-7254-227Xen_US
dc.authorid0000-0002-7910-0885en_US
dc.contributor.authorDurgun, Funda
dc.contributor.authorTemurlenk, M. Sinan
dc.date.accessioned2022-05-13T06:37:12Z
dc.date.available2022-05-13T06:37:12Z
dc.date.issued2021en_US
dc.departmentDicle Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümüen_US
dc.description.abstractBu çalışmada; sosyal, ekonomik ve siyasi faktörler karşısında hassas değişimlergöstererek ekonomik aktiviteyi etkileyebilen döviz kuru ile hisse senedi fiyatları arasındaki ilişkiincelenmiştir. Bu ilişki literatürde geleneksel ve portföy olmak üzere iki yaklaşıma dayanmaktadır.Geleneksel yaklaşımda, döviz kurlarından hisse senedi fiyatlarına doğru olmak üzere aynı yönlübir nedensellik ilişkisi bulunmaktadır. Portföy yaklaşımında ise hisse senedi fiyatlarından dövizkurlarına doğru olmak üzere ters yönlü bir nedensellik ilişkisi bulunmaktadır. Çalışmada,03:01:2003-04:11:2019 dönemi (haftalık) alınmıştır. Bu amaçla Türkiye için geleneksel Grangernedensellik sınaması, geleneksel etki tepki analizleri, Diks-Panchenko doğrusal olmayannedensellik sınaması, MS-VAR modeli, MS-Granger nedensellik sınaması ve rejimlere bağlı etkitepki analizleri tahmin edilmiştir. Bulgulara göre dolar kuru ile hisse senedi fiyatları arasındakiilişki düşük ve yüksek oynaklık dönemi olmak üzere iki rejimli MS-VAR modeli ile temsiledilmiştir. MS-VAR modeline göre değişkenler arasında ters yönlü ve anlamlı bir ilişkibulunmuştur. Doğrusal olmayan nedensellik sınama ve MS-Granger sınaması ilişkinin yönünühisse senedi fiyatlarından dolar kuruna doğru olmak üzere tek yönlü bir şekilde belirlemiştir. Buçalışılan dönem için Türkiye’de portföy yaklaşımının geçerli olduğunu göstermektedir.en_US
dc.description.abstractIn this study; the relationship between exchange rate and stock prices, which may affect economic activity by showing sensitive changes against social, economic and political factors, is examined. In the literatüre, this relationship is based on two approaches, traditional and portfolio. There is a positive causal relationship between the variables from exchange rates to stock prices in the traditional approach. There is a negative causal relationship between the variables from stock prices to exchange rates in the portfolio approach. In the study, the period 03:0:2003-04:11:2019 (weekly) were investigated for Turkey. For this purpose, traditional Granger test, traditional impulse-response analyzes, Diks-Panchenko nonlinear causality test, MS-VAR model, MS-Granger test and impulse-response analyzes based on regimes were estimated. According to the results, it is appropriate to use two-regime MS-VAR model, low and high volatility period, for the relationship between exchange rate and stock prices. MS-VAR test results showed that there was a negative and significant relationship between the variables. Both nonlinear test and MSGranger test showed that the direction of causality was unidirectional from stock prices to exchange rate. The findings shows that, in the studied period, the portfolio approach is valid for Turkey.en_US
dc.identifier.citationDurgun, F. ve Temurlenk, M. S. (2021). Türkiye’de döviz ve hisse senedi getirileri arasındaki ilişki: MS-VAR yaklaşımı. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 35(2), 551-576.en_US
dc.identifier.doi10.16951/atauniiibd.789496en_US
dc.identifier.endpage576en_US
dc.identifier.issn1300-4646
dc.identifier.issn2147-7582
dc.identifier.issue2en_US
dc.identifier.startpage551en_US
dc.identifier.trdizinid427903en_US
dc.identifier.urihttps://app.trdizin.gov.tr/makale/TkRJM09UQXpNdz09
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11468/9850
dc.identifier.urihttps://search.trdizin.gov.tr/yayin/detay/427903
dc.identifier.volume35en_US
dc.indekslendigikaynakTR-Dizinen_US
dc.institutionauthorDurgun, Funda
dc.language.isotren_US
dc.publisherAtatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesien_US
dc.relation.ispartofAtatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisien_US
dc.relation.publicationcategoryMakale - Uluslararası Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanıen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectDöviz kuruen_US
dc.subjectHisse senedi fiyatlarıen_US
dc.subjectMS-VARen_US
dc.subjectMS-Grangeren_US
dc.subjectPortföy yaklaşımıen_US
dc.subjectExchange rateen_US
dc.subjectStock pricesen_US
dc.subjectPortfolio approachen_US
dc.titleTürkiye’de döviz ve hisse senedi getirileri arasındaki ilişki: MS-VAR yaklaşımıen_US
dc.title.alternativeThe relationship between the exchange rates and stock returns in Turkey: MS-VAR approachen_US
dc.typeArticleen_US

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
Türkiye’de Döviz ve Hisse Senedi Getirileri Arasındaki İlişki.pdf
Boyut:
529.49 KB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Makale Dosyası
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
[ X ]
İsim:
license.txt
Boyut:
1.44 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

İktisat Bölümü Koleksiyonu
TR-Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu