Fourier yaklaşımı ile Fisher hipotezini yeniden gözden geçirmek: Türkiye örneği
Yükleniyor...
Tarih
2019
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Cumhuriyet Üniversitesi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Enflasyon ve faiz arasındaki ilişki hem ekonomistler hem de politika yapıcılar için uzun
yıllar araştırma konusu olmuştur. Faiz ile enflasyon arasındaki bu ilişkiyi anlamak için Fisher
hipotezi bir temel olarak büyük önem arz etmektedir. Fisher hipotezi, nominal faiz oranı ile
enflasyon oranı arasında uzun dönemli bir ilişkinin olduğunu ifade etmektedir. Bu çalışmanın
amacı Türkiye için Fisher hipotezinin geçerliliğini araştırmaktır. Analiz için 2002:1-2018:1
dönemine ait üç aylık veriler kullanılarak alternatif nominal mevduat faiz oranları ile tüketici
ve üretici fiyat endekslerinden yararlanılmıştır. Bu çalışmanın literatürdeki diğer çalışmalardan
farkı, analizde Fourier fonksiyonlarını dikkate alan durağanlık ve eş bütünleşme testlerinin
kullanılmasıdır. Bu bağlamda Becker, vd. (2006) tarafından geliştirilen Fourier KPSS
durağanlık testi ve Tsong vd. (2016) tarafından geliştirilen Fourier Shin Eşbütünleşme testi
Türkiye’de Fisher hipotezinin geçerliliğini test etmek için kullanılmıştır. Elde edilen bulgular
Türkiye’de Fisher hipotezini destekleyecek hiçbir kanıt sağlamamaktadır.
The relationship between inflation and interest rates has been the subject of research for both economists and policy makers for many years. To understand this relationship between interest and inflation rates, the Fisher hypothesis is of great importance as a basis. The Fisher hypothesis states that there is a long-run relationship between the nominal interest rate and the inflation rate. The aim of this study is to investigate the validity of the Fisher hypothesis for Turkey. For the analysis, it was utilized alternative nominal deposit interest rates and consumer and producer price indexes by using quarterly data of 2000:2 and 2018:1 period. The main difference of this study from the other studies in the literature is the use of stationarity and cointegration tests which take Fourier functions into account in the analysis. In this context, Fourier KPSS stationarity test developed by Becker et al. (2006) and Fourier Shin Cointegation test developed by Tsong et al. (2016) are used to test the validity of the Fisher hypothesis in Turkey. Findings provide no evidence to support the Fisher hypothesis in Turkey.
The relationship between inflation and interest rates has been the subject of research for both economists and policy makers for many years. To understand this relationship between interest and inflation rates, the Fisher hypothesis is of great importance as a basis. The Fisher hypothesis states that there is a long-run relationship between the nominal interest rate and the inflation rate. The aim of this study is to investigate the validity of the Fisher hypothesis for Turkey. For the analysis, it was utilized alternative nominal deposit interest rates and consumer and producer price indexes by using quarterly data of 2000:2 and 2018:1 period. The main difference of this study from the other studies in the literature is the use of stationarity and cointegration tests which take Fourier functions into account in the analysis. In this context, Fourier KPSS stationarity test developed by Becker et al. (2006) and Fourier Shin Cointegation test developed by Tsong et al. (2016) are used to test the validity of the Fisher hypothesis in Turkey. Findings provide no evidence to support the Fisher hypothesis in Turkey.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Fisher hipotezi, Enflasyon, Faiz, Fourier yaklaşımı, Fisher hypothesis, Inflation, Interest, Fourier approach
Kaynak
Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
20
Sayı
2
Künye
Songur, M. (2019). Fourier yaklaşımı ile Fisher hipotezini yeniden gözden geçirmek: Türkiye örneği. Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi , 20 (2) , 186-200
