Türkiye’de finansal gelişme ile ekonomik büyüme bağlantısının analizi: Genişletilmiş NARDL yaklaşımı
Yükleniyor...
Tarih
2023
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
H. Mustafa PAKSOY
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Finansal gelişmenin kapsamlı bir göstergesi olan finansal gelişme endeksi ile ekonomik büyüme
arasındaki ilişkinin asimetrik olabileceği varsayımının Türkiye özelinde incelendiği bu çalışma,
1980-2020 dönemini kapsamaktadır. Değişkenler arasındaki hem asimetrik ilişkiyi hem de uzun ve
kısa dönem bağlantıları tespit etmek amacıyla doğrusal olmayan gecikmesi dağıtılmış otoregresif
sınır testine (NARDL) başvurulmuştur. Değişkenler arasındaki eşbütünleşme ilişkisi genişletilmiş
ARDL yaklaşımıyla da test edilmiştir. Uzun dönemde finansal gelişme endeksinin pozitif şoklarının
büyümeye etkisi olumsuz ve anlamsızken negatif şoklarının büyümeye etkisi olumlu ve anlamlı
bulunmuştur. Hatemi-J asimetrik nedensellik testi sonuçları ise finansal gelişmenin hem pozitif hem
de negatif şoklarından ekonomik büyümenin pozitif şoklarına doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi
tespit edilmiştir. Literatürde hâkim görüşün tersi yönde elde edilen bu sonucun Türkiye’nin ekonomik
ve finansal yapısından kaynaklandığı düşünülmektedir. Finansal kurum ve piyasaları gelişmiş
ülkelerin gerisinde yer alan Türkiye’nin sağlıklı bir finansal sistem inşa etmesi, gelir eşitsizliğini ve
enflasyonu düşürmesi, finansal sektöre yönelik beşerî sermaye yatırımlarını arttırması ve kaynak
tahsisinde etkinliği sağlaması gerekmektedir.
This study, which examines the assumption that the relationship between the financial development index, which is a comprehensive indicator of financial development, and economic growth may be asymmetric in Türkiye, covers the period 1980–2020. A non-linear autoregressive distributed lag bounds test (NARDL) was used to determine both the asymmetric relationship and the long- and short-run linkages between the variables. The cointegration relationship between the variables was also tested with the augmented ARDL approach. In the long run, the effect of positive shocks of the financial development index on growth is negative but insignificant, while the effect of negative shocks on growth is positive and significant. The results of the Hatemi-J asymmetric causality test revealed a unidirectional causality relationship from both positive and negative shocks of financial development to positive shocks of economic growth. This finding, contrary to the prevailing view in the literature, may be due to Türkiye's economic and financial structure. Türkiye, whose financial institutions and markets are behind developed countries, needs to build a healthy financial system, reduce income inequality and inflation, increase human capital investments in the financial sector, and ensure efficiency in resource allocation
This study, which examines the assumption that the relationship between the financial development index, which is a comprehensive indicator of financial development, and economic growth may be asymmetric in Türkiye, covers the period 1980–2020. A non-linear autoregressive distributed lag bounds test (NARDL) was used to determine both the asymmetric relationship and the long- and short-run linkages between the variables. The cointegration relationship between the variables was also tested with the augmented ARDL approach. In the long run, the effect of positive shocks of the financial development index on growth is negative but insignificant, while the effect of negative shocks on growth is positive and significant. The results of the Hatemi-J asymmetric causality test revealed a unidirectional causality relationship from both positive and negative shocks of financial development to positive shocks of economic growth. This finding, contrary to the prevailing view in the literature, may be due to Türkiye's economic and financial structure. Türkiye, whose financial institutions and markets are behind developed countries, needs to build a healthy financial system, reduce income inequality and inflation, increase human capital investments in the financial sector, and ensure efficiency in resource allocation
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Finansal gelişme, Finansal gelişme endeksi, Doğrusal olmayan ARDL, Genişletilmiş ARDL, Hatemi-J nedensellik testi, Financial development, Financial development index, Nonlinear ARDL, Augmented ARDL, Hatemi-J causality test
Kaynak
İktisadi İdari ve Siyasal Araştırmalar Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
8
Sayı
"Cumhuriyet'in 100. Yılında Türkiye'nin Sosyo-Ekonomisi" Özel Sayısı
Künye
Durgun, F. (2023). Türkiye’de finansal gelişme ile ekonomik büyüme bağlantısının analizi: Genişletilmiş NARDL yaklaşımı. İktisadi İdari ve Siyasal Araştırmalar Dergisi, 8("Cumhuriyet'in 100. Yılında Türkiye'nin Sosyo-Ekonomisi" Özel Sayısı), 53-73.
