BITCOIN VE STRATEJİK EMTİA GETİRİLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİ: DALGACIK TABANLI KANTİL REGRESYONDAN KANITLAR
[ X ]
Tarih
2023
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Van Yüzüncü Yıl Üniversitesi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Finans dünyasında son yıllarda en çok konuşulan konulardan birisi kripto paralardır. Bitcoin, kripto para piyasasında en iyi bilinen ve dominasyonu en yüksek kripto para birimidir. Bu bağlamda Bitcoin’in stratejik emtialar ile ilişkisi önem arz etmektedir. Bu çalışmanın amacı, blockchain (blokzincir) teknolojisi ile geliştirilen kripto para birimi olan Bitcoin getirileri ve stratejik öneme sahip emtia getirileri arasındaki ilişkiyi dalgacık tabanlı kantil regresyon analizi ile incelemektir. Bu kapsamda 1 Ocak 2016 – 1 Mayıs 2022 tarihleri arasında işlem olmayan günler dışarıda bırakılarak, günlük fiyatları baz alınan Bitcoin’in; altın, gümüş, ham petrol ve doğalgaz getirileri ilişkisinin analizi için öncelikle farklı zaman frekanslarındaki (2–4, 4–8, 8–16, 16–32, 32-64 ve 64–128 gün) getiriler elde edilmiş, daha sonra farklı zaman frekanslarındaki Bitcoin getirileri ile stratejik emtia getirileri arasındaki ilişki farklı kantillerden kanıtlar sunulmuştur. Elde edilen bulgular, Bitcoin getirilerinin; altın, gümüş ve ham petrol emtia getirileri ile pozitif yönde, doğalgaz getirilerini ise uzun dönemde negatif yönde etkilediğini göstermektedir.
One of the most mentioned topics in the financial world in recent years is cryptocurrencies. Bitcoin is the best-known and the highest dominance cryptocurrency in the cryptocurrency market. In this context, the relationship between Bitcoin’s and strategic commodities is important. The aim of this study, the relationship between the returns of Bitcoin, which is a crypto currency developed with blockchain technology, and the returns of important and strategically important commodities is examine by wavelet-based quantile regression analysis. In this context, days without transactions between January 1, 2016 and May 1, 2022 are excluded, the daily prices of Bitcoin as a basis; gold, silver, crude oil and natural gas return at different time frequencies (2–4, 4–8, 8–16, 16–32, 32-64 and 64–128 days) are obtained. Then, the relationship between Bitcoin returns at different time frequencies and strategic commodity returns is presented in different quantiles. Findings, Bitcoin returns; It shows that gold, silver and crude oil have a positive effect on commodity returns and a negative effect on natural gas returns in the long run.
One of the most mentioned topics in the financial world in recent years is cryptocurrencies. Bitcoin is the best-known and the highest dominance cryptocurrency in the cryptocurrency market. In this context, the relationship between Bitcoin’s and strategic commodities is important. The aim of this study, the relationship between the returns of Bitcoin, which is a crypto currency developed with blockchain technology, and the returns of important and strategically important commodities is examine by wavelet-based quantile regression analysis. In this context, days without transactions between January 1, 2016 and May 1, 2022 are excluded, the daily prices of Bitcoin as a basis; gold, silver, crude oil and natural gas return at different time frequencies (2–4, 4–8, 8–16, 16–32, 32-64 and 64–128 days) are obtained. Then, the relationship between Bitcoin returns at different time frequencies and strategic commodity returns is presented in different quantiles. Findings, Bitcoin returns; It shows that gold, silver and crude oil have a positive effect on commodity returns and a negative effect on natural gas returns in the long run.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
Bitcoin, Emtialar, Kantil Regresyon, Bitcoin, Commodities, Quantile Regression.
Kaynak
Van Yüzüncü Yıl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
8
Sayı
16
