The Effect Of Exchange Rate and Interest Rates On BIST Service Index: Evidence From ARDL Bounds Test

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorÇelik, Serkan
dc.contributor.authorSizer, Lütfü
dc.date.accessioned2025-03-08T18:29:37Z
dc.date.available2025-03-08T18:29:37Z
dc.date.issued2024
dc.departmentDicle Üniversitesi
dc.description.abstractThe BIST Service Index is used as an important tool for monitoring the performance of the service sector in Turkey, evaluating economic growth, guiding investment decisions, and portfolio diversification. Therefore, the study aims to determine the effect of exchange rates and interest rates on the BIST service index. For Turkey, the long-term relationship between the exchange rate, interest rate, and BIST service index was analyzed using the Autoregressive Distributed Latency (ARDL) frontier test, using monthly data for the period 2003:01-2023:01. The Toda-Yamamoto causality test was applied to determine the direction of causality between the variables. As a result of the analysis, it has been determined that there is a long-term cointegration relationship between the interest rate applied to dollars and deposits and the BIST service index. According to the results of the Toda-Yamamoto causality test, a one-way Granger causality relationship from the BIST service index to the interest rate was determined at the 5% significance level. A two-way Granger causality relationship was found between the exchange rate and the BIST service index, and between the exchange rate and interest rates.
dc.description.abstractBİST Hizmet Endeksi, Türkiye'deki hizmet sektörünün performansını izlemek, ekonomik büyümeyi değerlendirmek, yatırım kararlarına rehberlik etmek ve portföy çeşitlendirmesi için önemli bir araç olarak kullanılmaktadır. Bu nedenle, çalışmanın amacı, döviz kuru ve faiz oranlarının BIST hizmet endeksi üzerindeki etkisini belirlemektir. Türkiye için 2003:01-2023:01 dönemine ait aylık veriler kullanılarak döviz kuru, faiz oranı ve BIST hizmet endeksi arasındaki uzun dönem ilişkisi Otoregresif Dağıtılmış Gecikme (ARDL) sınır testi ile analiz edilmiştir. Değişkenler arasındaki nedenselliğin yönünü belirlemek için de Toda-Yamamoto nedensellik testi uygulanmıştır. Analizler sonucunda dolar ve mevduatlara uygulanan faiz oranı ile BIST hizmet endeksi arasında uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisinin olduğu saptanmıştır. Toda-Yamamoto nedensellik testi sonuçlarına göre, %5 anlamlılık düzeyinde BIST hizmet endeksinden faiz oranına doğru tek yönlü Granger nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. Hem döviz kuru ile BIST hizmet endeksi arasında hem de döviz kuruyla faiz oranları arasında çift yönlü Granger nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.
dc.identifier.endpage443
dc.identifier.issn1306-2174
dc.identifier.issn1306-3553
dc.identifier.issue2
dc.identifier.startpage427
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11468/31978
dc.identifier.volume20
dc.language.isoen
dc.publisherBolu Abant İzzet Baysal Üniversitesi
dc.relation.ispartofThe International Journal of Economic and Social Research
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.snmzKA_DergiPark_21250205
dc.subjectExchange rate
dc.subjectInterest Rate
dc.subjectBIST Service Index
dc.subjectARDL Bounds Test
dc.subjectDöviz kuru
dc.subjectFaiz Oranı
dc.subjectBIST Hizmet Endeksi
dc.subjectARDL Sınır Testi.
dc.titleThe Effect Of Exchange Rate and Interest Rates On BIST Service Index: Evidence From ARDL Bounds Test
dc.title.alternativeDöviz Kuru ve Faiz Oranlarının BIST Hizmet Endeksi Üzerindeki Etkisi: ARDL Sınır Testinden Kanıtlar
dc.typeArticle

Dosyalar

Koleksiyon

DergiPark Kayıtları Koleksiyonu