Firmaların finansal ve faaliyet kaldıracının karlılığa etkisi: BIST'ta ampirik bir çalışma

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.advisorBilen, Abdulkadir
dc.contributor.authorKalash, Ismail
dc.date.accessioned2021-11-30T13:16:05Z
dc.date.available2021-11-30T13:16:05Z
dc.date.issued2021en_US
dc.date.submitted2021
dc.departmentDicle Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İşletme Ana Bilim Dalıen_US
dc.description.abstractBu çalışma, 2008-2017 yılları arasında Borsa İstanbul'da (BIST) hisse senetleri işlem gören 200 firması verileri ele alınarak faaliyet kaldıracının firma karlılığı üzerindeki etkisi ve bu etkide satışlar büyümesinin rolünü incelenmiştir. Ayrıca faaliyet ve iflas riskinin finansal kaldıraç ile firma karlılığı arasındaki ilişki üzerinde etkisi analiz edilmiştir. Araştırmada sunulan hipotezleri test etmek için T-testi, Mann- Whitney U testi, Havuzlanmış En Küçük Kareler ve Sabit Etkiler Regresyonları ve Yapısal Eşitlik modelleri uygulanmıştır. Yapılan analiz sonucunda faaliyet kaldıracının firma karlılığı üzerindeki etkisinin olumsuz olduğu ortaya çıkmıştır. Üstelik yüksek / düşük satışlar büyümesine sahip olan firmalar için faaliyet kaldıracının negatif etkisinin daha zayıf / daha güçlü olduğu gösterilmiştir. Finansal kaldıraç ile ilgili sonuçlar ise borç oranı arttıkça firma karlılığının azaldığı, borç oranının firma karlılığı üzerindeki negatif etkisinin faaliyet ve iflas riski ile yükseldiği gözlemlenmiştir. Düşük faaliyet ve iflas riskine sahip firmalara kıyasla, yüksek faaliyet ve iflas riskine sahip firmaların borç oranı artışının karlılık oranları üzerindeki negatif etkisi daha yüksektir. Sonuç olarak, satışların büyüme oranı düşük olan firmaların kârları, faaliyet kaldıracı düşürülerek artırılabilir. Diğer taraftan, yüksek faaliyet ve iflas riskine sahip firmaların karlılığını arttırmak için sermaye yapısında borç kullanımı düşürülmelidir.
dc.description.abstractUsing a sample of 200 firms listed on Istanbul Stock Exchange during the period 2008-2017, this study examines the effect of operating leverage on profitability, and the role of sales growth in determining this effect. Moreover, the study analyzes the effect of operating and bankruptcy risks on the relationship between financial leverage and profitability. T-Test, Mann- Whitney U test, Ordinary Least Squares (OLS) and fixed effects regressions and Structural Equations Modeling are used to test the research's hypotheses. The results indicated that operating leverage has a negative impact on profitability, and that this negative impact is weaker/stronger for firms with high/low sales growth. The results also showed that financial leverage has negative effect on profitability. Moreover, the negative impact of financial leverage on firm profitability is exacerbated by business risk and bankruptcy risk. The negative impact of debt ratio on profitability is higher for firms with high business and bankruptcy risks compared to firms with low business and bankruptcy risks. As a result, firms with low sales level should decrease operating leverage to improve their profitability. On the other hand, the profitability of firms with high business risk and bankruptcy risk can be enhanced by reducing debt ratio.
dc.identifier.citationKalash, I. (2021). Firmaların finansal ve faaliyet kaldıracının karlılığa etkisi: BIST'ta ampirik bir çalışma. Yayımlanmamış doktora tezi, Dicle Üniversitesi, Diyarbakır.en_US
dc.identifier.urifile:///C:/Users/User/Downloads/695001.pdf
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11468/8334
dc.language.isotren_US
dc.publisherDicle Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsüen_US
dc.relation.publicationcategoryTezen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectFinansal kaldıraçen_US
dc.subjectFaaliyet kaldıracıen_US
dc.subjectFaaliyet riskien_US
dc.subjectİflas riskien_US
dc.subjectSatışların büyümesien_US
dc.subjectKarlılıken_US
dc.subjectFinancial leverageen_US
dc.subjectOperating leverageen_US
dc.subjectBusiness risken_US
dc.subjectBankruptcy risken_US
dc.subjectSales growthen_US
dc.subjectProfitabilityen_US
dc.titleFirmaların finansal ve faaliyet kaldıracının karlılığa etkisi: BIST'ta ampirik bir çalışmaen_US
dc.typeDoctoral Thesisen_US

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
Firmaların finansal ve faaliyet kaldıracının karlılığa etkisi.pdf
Boyut:
3.44 MB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Tez Dosyası
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
[ X ]
İsim:
license.txt
Boyut:
1.44 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

Sosyal Bilimleri Enstitüsü Tezler