Yazar "Temurlenk, M. Sinan" seçeneğine göre listele

Listeleniyor 1 - 1 / 1
  • Küçük Resim
    Öğe
    Türkiye’de döviz ve hisse senedi getirileri arasındaki ilişki: MS-VAR yaklaşımı
    (Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, 2021) Durgun, Funda; Temurlenk, M. Sinan
    Bu çalışmada; sosyal, ekonomik ve siyasi faktörler karşısında hassas değişimlergöstererek ekonomik aktiviteyi etkileyebilen döviz kuru ile hisse senedi fiyatları arasındaki ilişkiincelenmiştir. Bu ilişki literatürde geleneksel ve portföy olmak üzere iki yaklaşıma dayanmaktadır.Geleneksel yaklaşımda, döviz kurlarından hisse senedi fiyatlarına doğru olmak üzere aynı yönlübir nedensellik ilişkisi bulunmaktadır. Portföy yaklaşımında ise hisse senedi fiyatlarından dövizkurlarına doğru olmak üzere ters yönlü bir nedensellik ilişkisi bulunmaktadır. Çalışmada,03:01:2003-04:11:2019 dönemi (haftalık) alınmıştır. Bu amaçla Türkiye için geleneksel Grangernedensellik sınaması, geleneksel etki tepki analizleri, Diks-Panchenko doğrusal olmayannedensellik sınaması, MS-VAR modeli, MS-Granger nedensellik sınaması ve rejimlere bağlı etkitepki analizleri tahmin edilmiştir. Bulgulara göre dolar kuru ile hisse senedi fiyatları arasındakiilişki düşük ve yüksek oynaklık dönemi olmak üzere iki rejimli MS-VAR modeli ile temsiledilmiştir. MS-VAR modeline göre değişkenler arasında ters yönlü ve anlamlı bir ilişkibulunmuştur. Doğrusal olmayan nedensellik sınama ve MS-Granger sınaması ilişkinin yönünühisse senedi fiyatlarından dolar kuruna doğru olmak üzere tek yönlü bir şekilde belirlemiştir. Buçalışılan dönem için Türkiye’de portföy yaklaşımının geçerli olduğunu göstermektedir.